But Europe shows mix behaviour...
martes, 15 de diciembre de 2015
Major indices still bearish before fed's decision (Ichimokutrader analysis)
Major indices still under "Bear" label...except Dow Jones Industrials (http://ichimokutrader.com/).
But Europe shows mix behaviour...
But Europe shows mix behaviour...
miércoles, 25 de noviembre de 2015
Ichimoku Trader: alcistas en Europa...excepto Ibex35
La página http://ichimokutrader.com/ nos muestra cómo Europa está más fuerte que USA (no mostrado en la imagen) con señales Bull en la mayoría de sus mercados. Hoy el CAC40 aparece con señales alcistas con un cruce del precio al alza del Kijun.
Nuestro mercado (IGBM en la imagen de abajo) no acaba de generar señal alcista y se mantiene dentro de la nube.
Nuestro mercado (IGBM en la imagen de abajo) no acaba de generar señal alcista y se mantiene dentro de la nube.
sábado, 24 de octubre de 2015
Curso De Trading Gratis (compraraccionesdebolsa.com/)
Esta es la estructura del curso de trading gratis, basado en los artículos que se van publicando en el blog. Pincha sobre los enlaces para acceder a los distintos artículos. También puedes acceder a mi curso de bolsa, donde se tocan otros aspectos y complementarios de este curso: Curso de Bolsa.
Primeros pasos en la Bolsa
1. Consejos para invertir en bolsa
2. Tres errores típicos de inversor en bolsa novato
3. Derechos que adquieres cuando compras acciones de una empresa
4. ¿Por qué se generan las cotizaciones de las acciones?
5. ¿En que consiste una OPV?
6. Tipos de órdenes para comprar acciones
2. Tres errores típicos de inversor en bolsa novato
3. Derechos que adquieres cuando compras acciones de una empresa
4. ¿Por qué se generan las cotizaciones de las acciones?
5. ¿En que consiste una OPV?
6. Tipos de órdenes para comprar acciones
Principios básicos del análisis técnico
1. La Teoría de Dow
2. Distintos tipos de gráficos
2.1. Elegir la escala del gráfico
3. Como se generan los soportes y resistencias
3.1 Medir la intensidad de los soportes y resistencias
4. Análisis en distintos marcos de tiempo
5. Las fases de las acciones
2. Distintos tipos de gráficos
2.1. Elegir la escala del gráfico
3. Como se generan los soportes y resistencias
3.1 Medir la intensidad de los soportes y resistencias
4. Análisis en distintos marcos de tiempo
5. Las fases de las acciones
Nociones de análisis fundamental
1. Buscando valorar empresas con análisis fundamental
2. Principales ratios del análisis fundamental (1)
2.1 Ratios del análisis fundamental (2)
3. Tamaño del negocio
4. El Per
5. Relación entre el bono y la bolsa
6. La curva de tipos y su relación con la evolución de la bolsa
7. La cuenta de pérdidas y ganancias
8. Los datos económicos y la evolución de la bolsa
2. Principales ratios del análisis fundamental (1)
2.1 Ratios del análisis fundamental (2)
3. Tamaño del negocio
4. El Per
5. Relación entre el bono y la bolsa
6. La curva de tipos y su relación con la evolución de la bolsa
7. La cuenta de pérdidas y ganancias
8. Los datos económicos y la evolución de la bolsa
Patrones de Trading
1. Patrón de hombro-cabeza-hombro
1.2 Patrones de cambio de tendencia
2. Triángulo simétrico
3. Identificar la acción del precio
4. Rupturas de lateral
5. Patrón de platillo o suelo redondeado
6. Patrones complejos basados en los números fibonacci
7. Cuña ascendente, con implicaciones bajistas
1.2 Patrones de cambio de tendencia
2. Triángulo simétrico
3. Identificar la acción del precio
4. Rupturas de lateral
5. Patrón de platillo o suelo redondeado
6. Patrones complejos basados en los números fibonacci
7. Cuña ascendente, con implicaciones bajistas
Los Indicadores técnicos
1. ¿Que son los indicadores técnicos?
2. Las medias móviles
3. El MACD
4. El Movimiento direccional y el ADX
5. El OBV, un indicador de volumen
6. El Ichimoku
7. Indicador técnico complejo Atlas 10
8. Indicador técnico complejo Vigía 9
9. El Koncorde, otro indicador de volumen
10. El Impulse System
11. Los indicadores de amplitud
12. El Oscilador Estocástico
13. Conociendo el RSI (Relative Stregh Index)
14. Reconociendo divergencias ocultas
2. Las medias móviles
3. El MACD
4. El Movimiento direccional y el ADX
5. El OBV, un indicador de volumen
6. El Ichimoku
7. Indicador técnico complejo Atlas 10
8. Indicador técnico complejo Vigía 9
9. El Koncorde, otro indicador de volumen
10. El Impulse System
11. Los indicadores de amplitud
12. El Oscilador Estocástico
13. Conociendo el RSI (Relative Stregh Index)
14. Reconociendo divergencias ocultas
Velas Japonesas
1. Primeros pasos con las velas japonesas
2. Velas Pin Bar
3. Velas Maestras
4. Las velas Elefante
5. Inside Bars
6. Velas martillo y hombre colgado
7. Velas Heikin-Ashi
2. Velas Pin Bar
3. Velas Maestras
4. Las velas Elefante
5. Inside Bars
6. Velas martillo y hombre colgado
7. Velas Heikin-Ashi
Psicología del Trading
1. Las creencias que nos limitan
2. El miedo
3. La disciplina
4. La consistencia
5. Superando una mala racha de Trading
6. La psicología del triunfo
7. La intuición
8. Pasar de las cuentas demo al Trading real
2. El miedo
3. La disciplina
4. La consistencia
5. Superando una mala racha de Trading
6. La psicología del triunfo
7. La intuición
8. Pasar de las cuentas demo al Trading real
Poniendo todo junto, los sistemas de Trading
1. La esperanza matemática
2. Crear un sistema de Trading
3. La triple pantalla de Alexander Elder
4. La Martingala
5. El sistema Lowry
5.1 Los otros sistemas de Lowry
6. El sistema de las Tortugas
6.1 Los canales Donchian
7. Sistema de Trading para forex, el sistema Arizona
8. Rutinas de Trading (plan de trabajo)
9. El diario de Trading
2. Crear un sistema de Trading
3. La triple pantalla de Alexander Elder
4. La Martingala
5. El sistema Lowry
5.1 Los otros sistemas de Lowry
6. El sistema de las Tortugas
6.1 Los canales Donchian
7. Sistema de Trading para forex, el sistema Arizona
8. Rutinas de Trading (plan de trabajo)
9. El diario de Trading
Administración del dinero
miércoles, 21 de octubre de 2015
NYSE McClellan Oscillator: updated October 16, 2015
By Tom McClellan, Editor, The McClellan Market Report
We have learned a lot about the behavior of the McClellan A-D Oscillator since my parents, Sherman and Marian McClellan, brought it to the public back in 1969. One of the points that we have learned is that the proper way to interpret it depends on the market environment you are in at any given moment.
If I were to distill all of the collected wisdom about the McClellan Oscillator into simple sound bites, I would have to break it down according to levels of understanding of the complex messages it can convey. So here, in degrees of increasing sophistication, are the important points:
McClellan Oscillator 101 – Positive is good, negative is bad.
McClellan Oscillator 201 – Overbought and oversold readings are important, as are divergences, although they can sometimes be misleading.
McClellan Oscillator 301 – Complex structures above or below zero convey an important message about which side, bulls or bears, is in control. Conversely, simple across-and-back structures imply a lack of control.
Graduate Level – How one should interpret the McClellan Oscillator is dependent on whether the stock market is in an uptrend or a downtrend.
Now some explanation, as I try to bring you all up to the graduate level in one fell swoop. When the stock market is in an uptrend, if you see the McClellan A-D Oscillator rise up to a level above +150, and the higher the better, it is a sign of strong upward initiation and a promise of even higher highs to follow. Yes, it is an overbought condition, but an overbought reading in an uptrend is not a terminal event as one is in a downtrend.
We saw an example of that back in October 2014, at the left end of the chart above, when the Oscillator climbed up to a high of +271, and stayed at a high level for a long time. It was a message that the worries over the Ebola Panic were done, and that there was still plenty of liquidity available to help lift the overall stock market.
Subsequent rallies were not quite as strong, and we did not see any subsequent instances of strongly positive Oscillator readings. The final price high in May 2015 came with the McClellan A-D Oscillator at a peak reading of only +51, showing the tepid strength in the liquidity stream.
Now we are in a downtrend, and the countertrend rallies have been able to take the Oscillator up to a level which would otherwise be an indication of strong new upward initiation. But the lack of follow through reveals those high readings to be markers of blowoff tops instead of strong new initiation. The latest Oscillator peak rose all the way up to +303, and we thus far are not seeing follow-through.
If the Oscillator continues falling and goes back down through the zero line without building any complexity up above zero, then that will be a “tell” that the recent bounce has been just a countertrend rally, and is not the start of a new uptrend. That is the outcome which I expect to see, and so the Oscillator serves as a great tool for confirmation of expectations.
As an historical example of this principle, this next chart looks back at the period from 2008 to 2009.
During the whole of the bear market in 2008, we saw several instances of the McClellan A-D Oscillator rising up to very high levels, not just above +150 but up well above +200. And in each case, it marked the end of a countertrend rally rather than the initiation of a new uptrend. It was not until we got past the final bottom in March 2009 that the meaning of the very high Oscillator readings started to change. Each subsequent instance of a very high Oscillator reading marked another bullish wave of upward initiation.
If one had been looking at these readings in real time, it might have been hard to know that the really high readings in late March 2009 were somehow different than the ones all during 2008. So if one had only the McClellan Oscillator as a tool, then it would have been possible to make an initial misinterpretation of the surge higher in March 2009, thinking that it was just another countertrend rally. But the tell in that case was that the Oscillator remained at a high level longer than in all of the countertrend rallies of 2008, and the market refused to stop going up. At some point an honest analyst would have to change his view and accept that there had been a sea-change.
That’s easy for me to say now, and it would have been hard to do in real time as it was happening back then, I know. But this serves as a good lesson for us all to remember as we seek to properly interpret what we see in the Oscillator and in the market going forward from here.
By that, I mean that if the +303 McClellan Oscillator reading on Oct. 8 is followed by a prompt downturn and no further upward movement, it will be a tell that we have just seen yet another countertrend rally within what is supposed to be a downtrend lasting until at least April 2016. But if, instead, the Oscillator stays above zero long enough to push the Ratio Adjusted Summation Index above +500, then that will be an entirely different message.
Tom McClellan
Editor, The McClellan Market Report
We have learned a lot about the behavior of the McClellan A-D Oscillator since my parents, Sherman and Marian McClellan, brought it to the public back in 1969. One of the points that we have learned is that the proper way to interpret it depends on the market environment you are in at any given moment.
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| http://www.mcoscillator.com/learning_center/weekly_chart/mcclellan_oscillator_interpretation/ |
McClellan Oscillator 101 – Positive is good, negative is bad.
McClellan Oscillator 201 – Overbought and oversold readings are important, as are divergences, although they can sometimes be misleading.
McClellan Oscillator 301 – Complex structures above or below zero convey an important message about which side, bulls or bears, is in control. Conversely, simple across-and-back structures imply a lack of control.
Graduate Level – How one should interpret the McClellan Oscillator is dependent on whether the stock market is in an uptrend or a downtrend.
Now some explanation, as I try to bring you all up to the graduate level in one fell swoop. When the stock market is in an uptrend, if you see the McClellan A-D Oscillator rise up to a level above +150, and the higher the better, it is a sign of strong upward initiation and a promise of even higher highs to follow. Yes, it is an overbought condition, but an overbought reading in an uptrend is not a terminal event as one is in a downtrend.
We saw an example of that back in October 2014, at the left end of the chart above, when the Oscillator climbed up to a high of +271, and stayed at a high level for a long time. It was a message that the worries over the Ebola Panic were done, and that there was still plenty of liquidity available to help lift the overall stock market.
Subsequent rallies were not quite as strong, and we did not see any subsequent instances of strongly positive Oscillator readings. The final price high in May 2015 came with the McClellan A-D Oscillator at a peak reading of only +51, showing the tepid strength in the liquidity stream.
Now we are in a downtrend, and the countertrend rallies have been able to take the Oscillator up to a level which would otherwise be an indication of strong new upward initiation. But the lack of follow through reveals those high readings to be markers of blowoff tops instead of strong new initiation. The latest Oscillator peak rose all the way up to +303, and we thus far are not seeing follow-through.
If the Oscillator continues falling and goes back down through the zero line without building any complexity up above zero, then that will be a “tell” that the recent bounce has been just a countertrend rally, and is not the start of a new uptrend. That is the outcome which I expect to see, and so the Oscillator serves as a great tool for confirmation of expectations.
As an historical example of this principle, this next chart looks back at the period from 2008 to 2009.
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| McClellan Oscillator 2008-09 |
If one had been looking at these readings in real time, it might have been hard to know that the really high readings in late March 2009 were somehow different than the ones all during 2008. So if one had only the McClellan Oscillator as a tool, then it would have been possible to make an initial misinterpretation of the surge higher in March 2009, thinking that it was just another countertrend rally. But the tell in that case was that the Oscillator remained at a high level longer than in all of the countertrend rallies of 2008, and the market refused to stop going up. At some point an honest analyst would have to change his view and accept that there had been a sea-change.
That’s easy for me to say now, and it would have been hard to do in real time as it was happening back then, I know. But this serves as a good lesson for us all to remember as we seek to properly interpret what we see in the Oscillator and in the market going forward from here.
By that, I mean that if the +303 McClellan Oscillator reading on Oct. 8 is followed by a prompt downturn and no further upward movement, it will be a tell that we have just seen yet another countertrend rally within what is supposed to be a downtrend lasting until at least April 2016. But if, instead, the Oscillator stays above zero long enough to push the Ratio Adjusted Summation Index above +500, then that will be an entirely different message.
Tom McClellan
Editor, The McClellan Market Report
lunes, 19 de octubre de 2015
Paralelismos SP500 del 2011 y 2015: tiempos de volatilidad (por JLCarpatos)
Artículo publicado por José Luis Cárpatos en http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/situacion-intradia-paralelismos-2011-tiempos-volatilidad-roturas-293284#.ViTAg0MIv6k.twitter, donde hay un interesante análisis del gráfico del SP500 en 2011 y en la actualidad. A pesar de las últimas subidas en Octubre aconseja esperar una vela Heiken Ashi cerrando por encima de la MM200 antes de hacer nada.....
Leer más: http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/situacion-intradia-paralelismos-2011-tiempos-volatilidad-roturas-293284#ixzz3p0XftKJO
Al final buen cierre el viernes en EEUU y una buena ganancia acumulada en octubre. Este fin de semana Bespoke publicaba que había pasado otras veces en las cuales en los 12 primeros días de trading de octubre se había ganado más del 3%, como ahora, y el resultado era bastante interesante.
En el resto del año se subía el 77% de los años, con una media de subida del 2,01%. El cálculo está hecho desde 1928. Desde 2011 no se veía un octubre tan fuerte. Y la realidad, es que como muchos analistas destacan en los últimos días, si superponemos el gráfico de 2011 encima del de este año son muy muy parecidos.
¿Qué paso en el 2011 después? Pues aquí lo podemos recordar:
Pues ya ven, lo he traído porque si se fijan el paralelismo es total. Viniendo de una buena caída, remontada en la primera parte de octubre, se sigue subiendo después, y se llega a la poderosísima media de 200… y se pasó dos meses más intentando pasarla hasta fin de año sin poder con ella… Como vemos la media de 200 es muy dura incluso a finales de año. Y claro ahora vemos el gráfico actual:
Y estamos igual, tiene toda la pinta de que llegar a la media de 200 se llega, va con fuerza y las manos fuertes apoyan, pero eso es ya sólo un 1´5% más de subida más o menos respecto al cierre del viernes… y este enemigo es tela marinera ¿volverá a pasar como en el 2011? ¿nos la tragaremos? Imposible saberlo, habrá que esperar…. pero es la clave del fin de año…
¿Alguna pista operativa? Pues podría haber una, veamos de nuevo el gráfico del final del 2011 en velas heiken ashi, en esta ocasión:
Ni una sola verde, totalmente fuera al alza de la media…
Luego ya saben, si en los próximos días, con permiso de los sustos chinos, llegáramos a ese nivel, una vela heiken ashi verde diaria totalmente fuera de la media sería una señal positiva, mientras no la haya, mejor no jugar a aventurarse más, mientras no sea pasada esa media.
Y para tener más pistas en esa lucha, importante saber quién es quién hoy en día en el S&P 500, porque se habla mucho de materiales básicos, pero la ponderación del sector es de poco más del 2%, insignificante. Los que parten el bacalao, tecnología, 21% de ponderación, financieros 16%, cuidados de salud 15%, consumo entre sus dos modalidades discrecional y staples el 22%. Los demás sectores no tienen fuerza para mover demasiado mercado.
Uno de los trabajos más pesados del trader, es el estar en continuo estudio del mercado, pues el mercado es como un ser vivo, que se transforma y que muta de forma constante. Es absurdo comparar al mercado actual con el de los años 90 por poner un ejemplo, no se parece en nada, y no hablo por hablar, que un servidor estaba allí J
Pues bien, últimamente se está viendo una forma diferente de comportarse, el mercado se está volviendo un poco maníaco depresivo… está cambiando más que nunca en la historia el nivel de la volatilidad.
Lo pueden ver en este gráfico. En el mismo se miden los niveles más violentos de cambio en rachas de 5 días, al alza y a la baja.
Como ven, y teniendo en cuenta que se trata de una tabla desde 1990, está completamente desproporcionado el número de incidencias del 2014 y 2015, que son las subrayadas en amarillo…
Nunca la volatilidad se había movido tanto como ahora.
Pueden ver más sobre este tema en este artículo que es la fuente de la tabla:
May You Live in Volatile Times
Así que tendremos que incorporar a nuestra percepción del mercado, que hoy en día se cambia de dirección más fácil que nunca, si bien, como ya expuse el otro día, creo que los indicadores clásicos de volatilidad deberían ir al taller respecto a su fórmula de cálculo, pues no están reflejando bien lo que realmente vemos a veces tras las pantallas, y sí lo reflejan indicadores más sencillos como el ATR. Igualmente creo que el fuerte uso operativo que se hace hoy en día de los etfs sobre vix, sus futuros y sus opciones también aumentan este fenómeno. Pero al margen de esto, está claro, que el mercado ha mutado… ahora se ha vuelto mucho más voluble que nunca, cambia de opinión muy rápido, tenemos necesariamente que incorporar este factor a nuestro método de trading.
Uno de los mayores quebraderos de cabeza que puede tener un trader, opere en el plazo que opere, es el de discernir cuándo se está rompiendo en serio, un soporte, una resistencia, o un nivel clave. Las rupturas falsas son muy habituales.
Leer más: http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/situacion-intradia-paralelismos-2011-tiempos-volatilidad-roturas-293284#ixzz3p0XftKJO
jueves, 24 de septiembre de 2015
lunes, 14 de septiembre de 2015
Wilshire 5000 ($WLSH) Ichimoku charts: clearly below the cloud
Wilshire 5000 Total index ($WSH) Ichimoku weekly chart:
after the amazing August green candle the chart is still clearly below tha cloud. In addition TRIX is crossing below zero line and ADX shows a positive slope approaching +20...Let's see what happens after the FED meeting.
miércoles, 9 de septiembre de 2015
Video analisis Ibex35 e índices mundiales (por enBolsa.net)
Análisis de la situación general de los mercados y planes estratégicos a seguir en los indices, por enbolsa.net.
miércoles, 1 de julio de 2015
Nos hablan de Grecia, pero el peligro real está en Wall Street (por mlarranaga)
Artículo para guardar publicado en www.markettiming.es por mlarranaga. donde se hace un repaso técnico al mercado en función de indicadores de Market Timing.
Un rápido repaso a lo que nos cuentan los indicadores de amplitud a los dos lados del charco nos lleva a una conclusión clara. Europa comenzó antes la corrección y ésta es innegable pero controlada a pesar de Grecia. En cambio, el peligro real está en Wall Street. ¿Que vemos en los indicadores europeos? Usaremos los graficos del Eurostoxx, referidos al conjunto de los mayores mercados de la Eurozona, y el Dax, referido sólo al mercado alemán:
Tanto en el Eurostoxx (gráfico superior) como en el Dax (gráfico inferior) se aprecia que la corrección sigue su curso y que el nuevo tramo a la baja en ese canal que traza desde máximos no ha llevado al Oscilador McClellan a lecturas mayores que las ofrecidas en picos anteriores a pesar de que loa caída del lunes fue realmente importante. ¿Qué vemos en Wall Street?
Pues vemos una caída mucho menos definida y pronunciada, que en su mínimo anterior no fue capaz de hacer retroceder al Oscilador McClellan hasta un nivel de mínima exigencia para realizar una entrada larga de ciertas garantías y que, en cambio, en un sólo día logra llevar al Oscilador por debajo de dos de los niveles de garantía. Aunque el precio sigue canalizado, se encuentra muy cercano a las bandas inferiores de cortísimo y medio plazo, por lo que una ruptura podría tener implicaciones muy negativas. Y vemos también como el Momento de Mercado ha caído a plomo tanto en su versión de media exponencial como en su versión tradicional, instituida por Stan Weinstein y consistente en la media simple de 200 periodos de la amplitud diaria. Weinstein contaba en su libro “Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas” que este sencillo indicador le libró de caer en las garras del “Crash de 1987″, así que cuando da señal habrá que tenerla en cuenta. He hablado de “dar señal”. ¿Cómo ofrece sus señales este indicador? Weinstein hablaba depasar de positivo a negativo a gran velocidad, con gran inclinación en la curva, lo que es una señal muy subjetiva, por lo que he hecho todo lo posible por sistematizarla y adaptarla al uso que hago de las dos medias, la exponencial y la simple. El resultado es éste:
He programado tanto en el gráfico como en el indicador las señales que nos ofrece, que suelo usarlas como indicador de salida de posiciones largas mientras no tenga la idea de que estemos en tendencia bajista. A veces la señal llega tarde o no llega, pero cuando llega de forma temprana es muy fiable. Tenemos ejemplos en 2011, 2007 y en el mismo 1987 del que hablaba Stan Weinstein:
Desde luego, cuando avisa, el indicador tiene un buen índice de acierto. Si avisara todas las veces sería realmente la solución para las salidas en inversores de medio y largo plazo, pero tiene algunas lagunas derivadas de su propia concepción y actúa muy bien tras largas subidas pero no en arranques rápidos porque las medias largas tardan tiempo en “aclimatarse” al entorno. Queda claro. Temo más a Wall Street que a Europa. Y ya sabemos lo que pasa cuando Wall Street estornuda…
miércoles, 24 de junio de 2015
Bolsas europeas. Reversal con gap semanal
Artículo publicado por Gerardo Ortega en su blog "Escenario técnico de mercados"
Ya les decíamos que no nos preocupaba que los selectivos europeos hubieran caído por debajo de los mínimos registrados en mayo. Técnicamente no era relevante. De ahí que vinculáramos directamente las bolsas europeas a las estadounidenses, pues en estas últimas estaba, y sigue estando, el nivel de control (stop) de las primeras. El mercado se auto regula decíamos en nuestro último post (ver aquí). Los soportes de corto plazo en Wall Street (y en el viejo continente), recordamos, se encuentran en los 17570, 4280, 4825 y 2038 puntos para Dow Jones, Nasdaq 100, Composite y S&P 500 respectivamente.
Ya les decíamos que no nos preocupaba que los selectivos europeos hubieran caído por debajo de los mínimos registrados en mayo. Técnicamente no era relevante. De ahí que vinculáramos directamente las bolsas europeas a las estadounidenses, pues en estas últimas estaba, y sigue estando, el nivel de control (stop) de las primeras. El mercado se auto regula decíamos en nuestro último post (ver aquí). Los soportes de corto plazo en Wall Street (y en el viejo continente), recordamos, se encuentran en los 17570, 4280, 4825 y 2038 puntos para Dow Jones, Nasdaq 100, Composite y S&P 500 respectivamente.
sábado, 13 de junio de 2015
Enbolsa.net: El mercado de acciones se prepara para lanzar un ataque alcista
Por fin, el mercado de acciones se prepara para lanzar un ataque alcista 2ª parte
(por Enbolsa.net - 11 Jun 2015)
Siguiendo con el artículo de ayer, vamos a continuar desgranando lo que ocurre durante un proceso correctivo y que pasa cuando nos acercamos al final del mismo.
En esta segunda parte nos adentraremos en los estudios de amplitud. Si no leyó la primera parte de este artículo puede hacerlo aquí.
AMPLITUD
La amplitud nos va a servir para medir la situación interna del proceso correctivo y ver si realmente esta saneado el movimiento alcista anterior.
Empezamos con la Línea AD, este indicador que podéis seguir en tiempo real junto a otros indicadores de amplitud en EnBolsa Premium, nos ayuda a mediar la salud del mercado. Mientras se mantenga por encima de su media la tendencia no peligra, así que de momento tenemos que pensar en ser alcistas.
Por otro lado, fíjese como la media funciona como límite máximo de las correcciones, provocando que el indicador Williams entre en sobreventa y el macd se prepare para dar una señal de trading MACDENB.
Actualmente la Línea AD desde el punto de vista del ciclo del timing está en vigilancia, o lo que es lo mismo en la antesala del inicio del impulso.
El indicador % valores por encima MM50, aunque lo he colocado en los estudios de amplitud, también puede ser utilizado como indicador de sentimiento. Puesto que al fin ay al cabo nos marca las zonas de máximo desánimo entre los inversores. ¿Por qué desánimo?, bueno porque si solo el 35% de las acciones se encuentran por encima de sus medias de corto plazo, muy pocos serán los inversores que estén contentos.
Hace un par de días este indicador se colocó por debajo del 35%, barrera en la que se encuentra la zona donde se forma el swing o se inicia el giro. La ratificación del mismo la veremos si el indicador recupera al menos el nivel de 45.
El AD10 y el McClelland Oscillator, ambos indicadores miden la fuerza o debilidad interna de cada movimiento, o lo que es lo mismo, mide la salud real del impulso. Por ese motivo cuando estos indicadores se colocan por debajo de 0 la salud del impulso no es buena provocando en la mayoría de casos correcciones en el mercado.
Lo importante aquí es como antes de iniciar la activación de un impulso, ambos llegan a sus niveles de sobrecompra y después activan la señal cuando superan 0. Bueno pues ya estamos en nivel de sobreventa, solo falta que supere el nivel 0 y tendremos una señal de comienzo de impulso.
La AD5 es uno de mis indicadores favoritos, y no es por su eficacia que está al nivel del resto, si no por su rapidez y puesta en sobre aviso.
Es curioso ver como el número de valores que suben menos el número de valores que caen durante una corrección es importante para medir la cercanía del final correctivo. Es evidente que el deterioro interno o como me gusta decir el saneamiento del impulso anterior tiene que ser lo suficientemente importante como para que pueda aparecer un nuevo impulso.
Tener en cuenta que el mercado tiene que descansar, y el AD5 mide esos descansos, porque días antes del inicio del impulso el indicador se coloca en -800 y justo ayer llego a ese nivel, ahora solo falta esperar la explosión alcista y que se coloque en +800, ese será el pistoletazo de salida, como he señalado anteriormente.
Conclusión amplitud: PREPARADOS
martes, 9 de junio de 2015
Market Timing …de repente ahora todo el mundo es bajista (por Javier Alfayate)
Artículo de Javier Alfayate en su blog tras los continuados descensos de la bolsa las últimas semanas:
Sí, es una sensación típica de cuando el mercado tiene una corrección todo parece malo. Cuando empiezan a aparecer las típicas preguntas de “¿hay que cubrir la cartera?, ¿hasta dónde llegará la corrección?, ¿vendo todo ya?, ¿por qué ahora la amplitud es diferente a antes?, ¿ya no funciona el método? etc…“
Es el típico escenario en el que los pasajeros del barco se tiran por la borda antes siquiera de ver si el humo procede de las cocinas o es algo peor. Esto es lo que estaría demostrando el gráfico de sentimiento alcista-neutral-bajista de blogueros en EE.UU y que muestro a la izquierda. De repente muchos de los indecisos se han pasado al sentimiento bajista, mientras que algunos alcistas giran a bajistas.
Nunca he visto un mercado bajista en el que la gran mayoría acierte, es más, generalmente esta gente que se declara bajista ya ha vendido sus posiciones y por tanto la corrección suele agotarse cuando este sentimiento bajista es máximo.
Tampoco he venido aquí a dar la “palmadita” en la espalda con eso de “no pasa nada, todo va a salir bien”, se empiezan a ver algunos elementos técnicos que sí son preocupantes, pero resta que se confirmen, por tanto sin figuras ni patrones confirmados no se puede hacer más que esperar y ver si el humo procede de otro sitio que no sean las cocinas.
Pienso por tanto que estamos aún en un patrón alcista y que tan sólo ha corregido un poco de lo subido. ¿Es por tanto motivo de alarma y preocupación intensa que muchos manifiestan? Sinceramente, creo que no ya que no tenemos los suficientes elementos técnicos para ello. Retrocesos del 5-10% en una cartera de medio plazo es lo más normal del mundo, pero parece que todavía nos cuesta asumirlo.
Sinceramente y a riesgo de equivocarme, deberíamos estar viendo el final de la corrección, una vez el sentimiento bajista es máximo y el aspecto de amplitud no manifiesta algo fuera del actual patrón alcista en 4 impulsos. Lo que sí que me escama un poco es la bajada de Momento de Mercado, la media de 200 días de la pendiente de la Línea AD. Marcará la señal a la baja una vez pierda el nivel de +0,00, para lo cual aún le queda. Esta aproximación a cero ya la hemos visto a finales de 2011 y lo que pasó fueron 4 años de continuación de las subidas. Por eso es importante esperar la confirmación de la señal.
Así que queda observar y esperar mientras la cartera de medio y largo plazo aguanta el embite.
Sí, es una sensación típica de cuando el mercado tiene una corrección todo parece malo. Cuando empiezan a aparecer las típicas preguntas de “¿hay que cubrir la cartera?, ¿hasta dónde llegará la corrección?, ¿vendo todo ya?, ¿por qué ahora la amplitud es diferente a antes?, ¿ya no funciona el método? etc…“
Es el típico escenario en el que los pasajeros del barco se tiran por la borda antes siquiera de ver si el humo procede de las cocinas o es algo peor. Esto es lo que estaría demostrando el gráfico de sentimiento alcista-neutral-bajista de blogueros en EE.UU y que muestro a la izquierda. De repente muchos de los indecisos se han pasado al sentimiento bajista, mientras que algunos alcistas giran a bajistas.
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| https://twitter.com/Kai_Torrella/status/607922708471529472/photo/1 |
Nunca he visto un mercado bajista en el que la gran mayoría acierte, es más, generalmente esta gente que se declara bajista ya ha vendido sus posiciones y por tanto la corrección suele agotarse cuando este sentimiento bajista es máximo.
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| http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=0&mn=11&dy=0&id=p81467998437&a=260220479 |
Tampoco he venido aquí a dar la “palmadita” en la espalda con eso de “no pasa nada, todo va a salir bien”, se empiezan a ver algunos elementos técnicos que sí son preocupantes, pero resta que se confirmen, por tanto sin figuras ni patrones confirmados no se puede hacer más que esperar y ver si el humo procede de otro sitio que no sean las cocinas.
Pienso por tanto que estamos aún en un patrón alcista y que tan sólo ha corregido un poco de lo subido. ¿Es por tanto motivo de alarma y preocupación intensa que muchos manifiestan? Sinceramente, creo que no ya que no tenemos los suficientes elementos técnicos para ello. Retrocesos del 5-10% en una cartera de medio plazo es lo más normal del mundo, pero parece que todavía nos cuesta asumirlo.
Sinceramente y a riesgo de equivocarme, deberíamos estar viendo el final de la corrección, una vez el sentimiento bajista es máximo y el aspecto de amplitud no manifiesta algo fuera del actual patrón alcista en 4 impulsos. Lo que sí que me escama un poco es la bajada de Momento de Mercado, la media de 200 días de la pendiente de la Línea AD. Marcará la señal a la baja una vez pierda el nivel de +0,00, para lo cual aún le queda. Esta aproximación a cero ya la hemos visto a finales de 2011 y lo que pasó fueron 4 años de continuación de las subidas. Por eso es importante esperar la confirmación de la señal.
Así que queda observar y esperar mientras la cartera de medio y largo plazo aguanta el embite.
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| http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24NYAD%3A%24NYTOT&p=D&yr=0&mn=9&dy=0&id=p08306107682&a=262854147 |
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