To be a successful stock market investor, you need to emulate a master carpenter, and use the best tools available. Try the following ones found at http://blog.wallstreetsurvivor.com/2014/03/17/5-online-tools-everyone-stock-market-industry-using/ by Andrew Blackman.
lunes, 31 de marzo de 2014
jueves, 27 de marzo de 2014
Indice Wilshire 5000 confirma precaución en USA
Hace un par de días alertaba Javier Alfayate sobre la precaución que debemos tener en estos momentos viendo la situación de MarketTiming del mercado americano: "La ADn perdió su nivel de +80 en el NYSE y esto nos dice que tenemos que tener precaución si el índice no es capaz de irse a máximos de nuevo" (http://accionesdebolsa.com/market-timing-en-usa-algo-de-precaucion-en-el-camino.html).
Hoy el gráfico diario del índice Wilshire 5000 (el llamado "Total Market index") parece querer confirmar esa precaución que indica el Impulso 1 del Market Timing, y parece indicarnos que estemos en modo espera si queremos tomar posiciones en el mercado americano en estos momentos. Esto no quierre decir que el mercado se haya girado a bajista pero me hace redoblar la precaución.... El índice se aproxima a su media de MM50 y queda por ver: si sólo se trata de un apoyo para rebotar desde ahí (como hizo en Octubre y Diciembre de 2014), o si por el contrario la atraviesa y va a buscar la media MM150 (como hizo en Febrero). Si la corrección de la ADn continúa, esta última posibilidad quizá es la que tomará forma y entonces habrá que ver si en periodo semanal la situación del índice también se deteriora.
En el gráfico semanal más abajo vemos que el aspecto sin embargo no muestra aún síntomas de agotamiento en la tendencia alcista del mercado americano. Desde que a finales de 2011 el índice Wilshire 5000 se apoyara en su media MM150, para posteriormente a principios de 2012 cruzar al alza la media MM50, no ha vuelto a estar por debajo de esta media.
Hoy el gráfico diario del índice Wilshire 5000 (el llamado "Total Market index") parece querer confirmar esa precaución que indica el Impulso 1 del Market Timing, y parece indicarnos que estemos en modo espera si queremos tomar posiciones en el mercado americano en estos momentos. Esto no quierre decir que el mercado se haya girado a bajista pero me hace redoblar la precaución.... El índice se aproxima a su media de MM50 y queda por ver: si sólo se trata de un apoyo para rebotar desde ahí (como hizo en Octubre y Diciembre de 2014), o si por el contrario la atraviesa y va a buscar la media MM150 (como hizo en Febrero). Si la corrección de la ADn continúa, esta última posibilidad quizá es la que tomará forma y entonces habrá que ver si en periodo semanal la situación del índice también se deteriora.
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| http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$WLSH&p=D&b=5&g=0&id=p83998927006 |
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| Wilshire 5000 (weekly) |
lunes, 24 de marzo de 2014
Using CCI to trade stocks trends
How Traders Can Utilize CCI (Commodity Channel Index) To Trade Stock Trends
By Cory Mitchell (http://t.co/vvHEVamfrr)The CCI, or Commodity Channel Index, was developed by Donald Lambert, a technical analyst who originally published the indicator in Commodities magazine (now Futures) in 1980. Despite its name, the CCI can be used in any market and is not just for commodities. The CCI was originally developed to spot long-term trend changes but has been adapted by traders for use on all time frames. Here are two strategies that both investors and traders can employ.
CCI Indicator
The CCI compares the current price to an average price over a period of time. The indicator fluctuates above or below zero, moving into positive or negative territory. While most values, approximately 75%, will fall between -100 and +100, about 25% of the values will fall outside this range, indicating a lot of weakness or strength in the price movement.
Figure 1. Stock Chart with CCI Indicator
The chart above uses 30 periods in the CCI calculation; since the chart is a monthly chart, each new calculation is based on the most recent 30 months. CCIs of 20 and 40 periods are also common.
A period refers to the number of price bars the indicator will include in its calculation. The price bars can be one-minute, five-minute, daily, weekly, monthly or any time frame you have accessible on your charts.
The longer the period chosen (the more bars in the calculation), the less often the indicator will move outside -100 or +100. Short-term traders prefer a shorter period (fewer price bars in the calculation) since it will provide more signals, while longer-term trades and investors prefer a longer period such as 30 or 40. Using a daily or weekly chart is recommended for longer-term traders, while short-term trades can apply the indicator to an hourly chart or even a one-minute chart.
Indicator calculations are performed automatically by charting software or a trading platform; you're only required to input the number of periods you wish to use and choose a time frame for your chart (such as 4-hour, daily, weekly, etc). Stockcharts.com, Freestockcharts.com and trading platforms such as Thinkorswim and MetaTrader all provide the CCI indicator. Select the indicator from the indicators list to add it to your chart.
When the CCI is above +100, the price is well above the average price as measured by the indicator. When the indicator is below -100, the price is well below the average price.
CCI Basic Strategy
A basic CCI strategy is to watch for the CCI to move above +100 to generate buy signals and move below -100 to generate sell or short trade signals. Investors may only wish to take the buy signals, exit when the sell signals occurs and then re-invest when the buy signal occurs again.
Figure 2. ETF Chart with CCI Basic Trade Signals
The weekly chart above generated a sell signal in 2011 when the CCI dipped below -100. This would have told longer-term traders that a potential downtrend was underway. More active traders could have also used this as a short-sale signal. In early 2012 a buy signal was triggered, and the long position stays open until the CCI moves below -100.
Multiple-Time-Frame CCI Strategy
The CCI can also be used on multiple time frames. A long-term chart is used to establish the dominant trend, while a shorter-term chart is used to establish pullbacks and entry points into that trend. This strategy favors more active traders and can even be used for day trading, as the "long term" and "short term" is relative to how long a trader wants their positions to last.
Similar to the basic strategy, when the CCI moves above +100 on your longer-term chart, the trend is up and you only watch for buy signals on the shorter-term chart. The trend is considered up until the longer-term CCI dips below -100.
Figure 2 shows a weekly uptrend since early 2012. If this is your longer-term chart, you will only take buy signals on the shorter-term chart.
When using a daily chart as the shorter time frame, buy when the CCI dips below -100 and then rallies back above -100. Exit the trade once the CCI moves above +100 and then drops back below +100. Alternatively, if the trend on the longer-term CCI turns down, exit all long positions.
Figure 3. Buy Signals and Exits in Longer-term Uptrend
Figure 3 shows three buy signals on the daily chart and two sell signals. No short trades are initiated, since the CCI on the long-term chart shows an uptrend.
When the CCI is below -100 on the longer-term chart, only take short sale signals on the shorter-term chart. The downtrend is in effect until the longer-term CCI rallies above +100.
Take a short trade when the CCI rallies above +100 and then drops back below +100 on the shorter-term chart. Exit the short trade once the CCI moves below -100 and then rallies back above -100. Alternatively, if the trend on the longer-term CCI turns up, exit all short positions.
Alterations and Pitfalls
You can adjust the strategy rules to make the strategy more stringent or lenient. For example, when using multiple time frames, make the strategy more stringent by only taking long positions on the shorter time frame when the longer-term CCI is above +100. This will reduce the number of signals, but will ensure the overall trend is very strong.
Entry and exit rules on the shorter time frame can also be adjusted. For example, if the longer-term trend is up, you may allow the CCI on the shorter-term chart to dip below -100 and then rally back above zero (instead of -100) before buying. This will likely result in a paying a higher price, but offers more assurance that the short-term pullback is over and the longer-term trend is resuming. With the exit, you may wish to allow the price to rally above +100 and then dip below zero (instead of +100) before closing the long position. While this could mean holding through some small pullbacks, it may increase profits during a very strong trend.
The examples above use a weekly long-term and daily short-term chart. Other combinations can be used to suit your needs, such as a daily and hourly chart, or a 15-minute and one-minute chart, etc. If you're getting too many or too few trade signals, adjust the period of the CCI to see if this corrects this issue.
Unfortunately, the strategy is likely to produce multiple false signals or losing trades when conditions turn choppy. It is quite possible that the CCI may cross back and forth across a signal level, resulting in losses or unclear short-term direction. In such cases, trust the first signal as long as the longer-term chart confirms your entry direction.
The strategy does not include a stop loss, although trading with a stop loss is recommended so risk is capped to a certain amount. When buying, a stop loss can be placed below the recent swing low; when shorting, a stop loss can be placed above the recent swing high.
The Bottom Line
The CCI can be used on any market or time frame. One time frame can be used, but trading with two will provide more signals for active traders. Use the CCI on the longer-term chart to establish the dominant trend, and on the shorter-term chart to isolate pullbacks and generate trade signals. The strategies and indicators are not without pitfalls; adjusting strategy criteria and the indicator period may provide better performance, although all systems are susceptible to losing trades. Implement a stop loss strategy to cap risk, and test the CCI strategy for profitability on your market and time frame before using.
More at http://www.investopedia.com/articles/active-trading/031914/how-traders-can-utilize-cci-commodity-channel-index-trade-stock-trends.asp?utm_source=twitter&utm_medium=social&utm_campaign=tw-post-&utm_content=ctp-article_cti-how-traders-can-utilize-cci-commodity-channel-index-trade-stock-trends
domingo, 23 de marzo de 2014
MARKET TIMING: estrategia para sincronizar las compras y las ventas
Continuando con la recopilación de material que quiero ir colgando aquí, dejo hoy la explicación que sobre el Market Timing han hecho en markettiming.info. El artículo se basa en el signaficado del Market Timing que Javier Alfayate rocoge en su libro "Enséñame la Pasta" y que nos permite ajustar nuestras decisiones de compra/venta en función del momento de mercado.
Fuente: http://labolsamemata.blogspot.com.es/p/market-timing.html, marketiming.info, accionesdebolsa.com
El MARKET TIMING es una estrategia para sincronizar las compras y las ventas con los periodos más productivos de las tendencias de los mercados.
- Objetivo: Magnificar el beneficio invirtiendo en el sentido de la tendencia y solamente durante los periodos más productivos de las mismas -> Delimitar las tendencias -> Establecer el comienzo de las correcciones > y Establecer el final de las correcciones.
- Ámbito de acción: Nos limitaremos a las acciones e índices negociables de los siguientes mercados: Estados Unidos de América y Europa. Dentro de los dos continentes prestaremos mayor atención a los siguientes índices y a sus componentes: NYSE Composite Index, S&P500, DJIA o DJ30, Nasdaq100, Eurostock50, Dax Xetra, FTSE100, CAC40, Mercado Continuo.
- Medio para obtener el sincronismo: NYSE Composite Index. Usaremos el NYSE Composite Index como modelo para el sincronismo, por ser el índice con más componentes (de gran volumen) y porque el tipo de componentes que alberga lo hace más lento de reacciones en los giros.
- Los valores grandes en sus soportes relevantes.
- Los índices en sus soportes relevantes, pero... A LA VEZ...es decir, los misnos días.
- Impulso 1: Ondas 1 y 2;
- Impulso 2: Ondas 3 y 4;
- Impulso 3: Ondas 5 y A;
- Impulso 4: Ondas B y C.
Tratamiento de los stops: Un 1% por debajo de la wm30 es en caso de posicionarte inicialmente. Si luego lo vas subiendo a un 1% por encima del precio de entrada a medida que termina las correcciones entre ondas, OK. Weinstein habla incluso de trazar una línea de tendencias que una mínimos y si lo perfora se sale... aquí hay muchas maneras de operarlo, pero lo que tiene que quedar claro es que tenemos que tener valores fuertes y en tendencia cuando tenemos impulsos alcistas y si alguno de nuestras acciones se queda por debajo de su mm30 bajista, liquidarla e ir a por otra.
APERTURA Y CIERRE DE POSICIONES LARGAS EN EL CORTO PLAZO
Las condiciones que se deben cumplir para delimitar una zona de apertura de posiciones largas de corto plazo son:1.- Mercados en tendencia alcista: La linea AD del NYSE por encima de su M150 ascendente y el Momentum Weinstein, la M200 de la linea A-D del NYSE ascendente.
2.- La Linea AD Normalizada (ADn) subiendo entre sobrevendido (< 20) y 50.
3.- El Oscilador McClellan cruza 0 al alza o desarrolla una figura alcista de dos o tres picos ascendentes.
NOTA: En los retrocesos ojo porque la ADn no tiene por qué tocar el +20. De hecho es frecuente que en los retrocesos de impulso 2 no llegue ni a perder +30.
El McClellan, empleamos el ajustado, cuando toca el -100 suele rebotar. Hay que interpretarlo como un intento de adelanto al impulso 3, ya que técnicamente tendríamos que esperar.
La selección de valores, de los días que delimitan las zonas de apertura de posiciones largas, se efectúa por su fuerza relativa medida por los indicadores RSCMansfield o el Extremal relative Streng (ERS).
Las aperturas de posiciones largas de corto plazo tienen la ventaja de poder seleccionar los valores más fuertes en cada onda del ciclo alcista.
Los indicadores de zonas de apertura de corto plazo nos otorgan tres ventajas operativas:
1.- Poder piramidar en los valores que tenemos en cartera.
2.- Poder abrir posiciones en el arranque de cada pauta en los valores de más fuerza relativa.
3.- Poder reincorporarnos con la tendencia, sabiendo en qué punto está el ciclo alcista, cuando nos quedamos en liquidez.
La zona de cierre de las posiciones largas de corto plazo se delimita por la coincidencia de:
1.- La Linea AD Normalizada (ADn) pierde su condición de sobrecomprado (nivel 80).
2.- El Oscilador McClellan es menor de cero.
3.- El MDI o -DI (Minus Directional Indicator) del sistema direccional de la Linea AD es mayor que el PDI o +DI (Positive Directional Indicator).
Para la minoría de los componentes de un índice que se adelantan o se retrasan con respecto a su índice en las correcciones, podemos valernos de un estocástico y cerrar posiciones largas cuando éste pierda su zona de sobrecomprado.
Aspectos a tener en cuenta con los valores:
El sincronismo: Para cerrar una posición que sigue subiendo por una señal sincronismo, se puede hacer ajustando los stops al máximo, es decir, que cuando comience la corrección generalizada debería emplazar el stop un céntimo por debajo del mínimo del día anterior.Cualquier indicador de precio: De los muchos indicadores de precio prefiero los del sistema direccional y como una imagen vale más que mil palabras…..lo veremos en un gráfico.
Todos los conocimientos: Aplicar cualquier otra técnica para cerrar mis posiciones cerca de los máximos, tal como contar ondas o calcular el nivel objetivo de un valor por la herramienta de Fibonacci o por la amplitud de las ondas anteriores.
Gráfico diario de Valero (VLO):
El sistema direccional en la parte superior del gráfico. ADX en color marrón y trazo fuerte, el +DI en color azul y el -DI en rojo.
Cuando los máximos del ADX(9) (Average Directional Index) comienzan a ser descendentes , al igual que los del +DI (Positive Directional Indicator) y los del -DI (Negative Directional Indicator) se hacen ascendentes es el momento de cerrar las posiciones largas. Próximos a los dos máximos, entre las líneas azules verticales, los máximos ascendentes/descendentes están reseñados por líneas de color fucsia.
NOTA: La alerta de venta nos la da el ADX al ser cortado por el -DI (hacia arriba) del Sistema Direccional de la Línea Avance y Descenso (AD) del New York Stock Exchange (NYSE).
Ejemplo de caso real en Septiembre 2012:
La alerta de venta nos la da el ADX al ser cortado por el -DI (hacia arriba) del Sistema Direccional de la Línea Avance y Descenso del New York Stock Exchange (NYSE). La alerta está señalada con la línea vertical fucsia, y como referencia de buen funcionamiento os pongo el resto de líneas verticales de alertas fundadas que se dieron desde noviembre de 2o10. Las fechas de dichas alertas fueron, 08-11-10, 18-02-11, 02-03-12 y la del viernes pasado que si hoy se confirma con la Línea AD Normalizada perdiendo su nivel 80 se producirá la señal de CIERRE DE LARGOS.
El Oscilador McClellan, que no he incluido en el gráfico, ya está por debajo de cero desde hace dos días, el StochRSI(39) de la Línea AD ya señala venta y solamente faltan para la señal de venta del sistema los dos indicadores más lentos, la Línea ADn, porque su suavizado la retrasa y el cruce del los +DI y -DI del la Línea AD a la baja, que al venir de posiciones extremas tarda algo más en dar la señal.
Línea de Avance y Descenso del New York Stock Exchange (NYSE):
APERTURA Y CIERRE DE POSICIONES LARGAS EN EL MEDIO/LARGO PLAZO
Las ventajas del medio/largo plazo son:- Menos operaciones, por lo tanto menos errores
- Menos operaciones, menos comisiones
- Puedes piramidar en cada corrección y sin riesgo
- Si te gusta extraer beneficio rápido, puedes cerrar parte de las posiciones largas y volver a entrar largo en cada corrección piramidando después de haber descargado algo.
Las condiciones básicas del Market Timing en el giro de bajista a alcista y de la selección de "acciones con valor" son:
1.- Detectar el último rebote de la tendencia bajista (Summation Index). Recuerde que en este punto son más los valores que suben frente a los que bajan y el mercado dará el vuelco en los siguientes meses.
2.- El precio de NYSE debe estar por debajo de su media ponderada de 150 días (equivalente a la MM30 semanal). De esta manera buscamos el día de giro en medio de una tendencia que aparentemente sigue siendo bajista.
3.- El Oscilador McClellan del S&P500, DJ30, Nasdaq y S&P100, debe ser mayor que 0 y además el Oscilador del NYSE cruzando 0. Veremos como claramente el fondo de mercado está ultimando los momentos bajistas finales.
4.- De todos los mostrados en la lista de valores pre-seleccionados, escogeremos aquellos que tengan un RSI(14) entre 30 y 45 y subiendo. Adicionalmente se deberán escoger los que pertenezcan a buenos sectores en mejores mercados. Esto hace que no tomemos acciones que se hayan escapado o que estén aún sumamente aplastados por la tendencia del mercado que antes era bajista. Si son muchos los valores seleccionados elegiremos los más fuertes según los indicadores de fuerza ERSA y/o RSCMansfield.
Las señales automatizadas de las zonas de cierre de posiciones largas, del Market Timing de medio plazo, se desarrollan cuando se cumple al menos una de las siguientes condiciones:
1.- La media simple de 2 días del indicador Arms Index es superior a 6,5.
2.- El Volume Ratio Up/Down es superior a 140.000.000 (140 millones).
3.- El McClellan Summmation Index con su Punto Neutral Ajustado a 0, cruza a la baja su nivel 0.
* Nosotros cerramos posiciones largas cuando, por cuarta vez, el indicador Linea AD Normalizada pierde su nivel 80, coincidiendo con las 2 señales o condiciones del Market Timing de corto plazo: que el Oscilator McClellan esté por debajo del nivel 0 y que el -DI (Minus Directional Indicator) sea superior al +DI (Positive Directinal Indicator)
NOTA DEL AUTOR: Cada uno puede usar el Market Timing como mejor le venga. En mi caso lo empleo para afinar entradas y salidas en mi sistema de medio plazo Weinstein, Deluxes y Coppock, y francamente me ha ayudado a obtener rentabilidades mejores e impresionantes. Si lo usamos como sistema es cuando viene el problema. Naturalmente que tendrá sus fallos y si no sabemos la tendencia general o lo adaptamos a otro sistema pueden venir algunos problemillas... propio de los sistemas de trading.
QUÉ ES UN DÍA DE LARGOS Y EN QUÉ CIRCUNSTANCIAS SE DA
El día de largos es justamente el día en que un nuevo impulso alcista se instaura (3 ondas alcistas o el clásico 1-2-3-ABC). Lógicamente este día estará muy cerca de los mínimos relativos y es por esto que es importante saber detectarlo.El día de largos se produce cuando el Oscilador McClellan es mayor que cero, cuando además justamente en ese día suben un % muy importante de acciones (hablamos de 29-30 de 30 del Dow Jones por ejemplo) y por lo tanto la vela que vemos tiene un gran cuerpo real blanco o verde y además a poder ser el volumen desarrollado por valores alcistas ser mayor de 10 veces al bajista, idealmente 30-40 o más.
SINCRONISMO EN EL MARKET TIMING
Los puntos de sincronismo son tres:1.- El giro al alza del Oscilador McClellan desde -300 ó -100 (ajustado). Este primer punto de sincronismo al alza es bueno a condición de que se entre en los valores líderes del mercado y que sean mucho más alcistas que sus índices, por ejemplo DG, DLTR, ROST y ALXN.
2.- El de mínimos de todos los índices.
3.- El de final de la onda 2.
NOTA: Cuando en tendencia alcista y durante una corrección, los índices USA y algunos de sus grandes componentes se apoyan en un soporte relevante y los indicadores de amplitud de mercado se giran al alza, se genera una señal de compra.
El Momentum de la AD del NYSE (Summation Index) y su relación con la Línea AD
Con el tiempo me he dado cuenta que esta línea AD aunque haga nuevos máximos puede no suponer necesariamente una señal alcista siempre que el Summation (el momentum de la AD) no acompañe al movimiento. El momentum en realidad no es más que una media de corto (19) y largo plazo (39) que se restan entre sí y que pueden diferenciar cuándo un índice, indicador etc. pierde fuerza al subir o al bajar. Esto es clave para darse cuenta de los engaños a los que nos tiene acostumbrados el mercado.
RelationalStocks.com
"Copiando" las carteras de los grandes gurús y hedge funds
El "Trading social", del que se habla mucho últimamente, consiste en usar cualquier red social, plataforma o software para seguir y replicar las inversiones de diferentes inversores. Hay plataformas como eToro que te permiten abrir una cuenta e incluso ganar lo mismo que los inversores que sigues automáticamente.
Pero esta entrada no va sobre esa forma de trading social sino sobre cómo analizar las carteras de los grandes gurús y hedge funds americanos. La lectura del artículo Copiar, la estrategia del inversor indio Monish Pabrai hizo que buscara más información y webs donde poder consultar y seguir las inversiones de esos grandes inversores (o especuladores), y como era de esperar la mayoría que encontré sólo ofrecían datos de pago. Sin embargo en la web RelationalStocks.com sí podemos encontrar datos gratuitos de movimientos relativamente recientes. Haciendo click en 'Gurus/Institutions' es posible acceder a un listado bastante completo de gurús famosos y hedgefunds como vemos en la imagen inferior:
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| http://relationalstocks.com/instshow.php?op=summary&id=1 |
jueves, 20 de marzo de 2014
DecisionPoint Market Analysis Chart Gallery SP500 - Stockcharts.com
El análisis del sell-off vivido ayer tras la comparecencia del Yellen me va a servir para traer aquí una interesante sección de la página Stockchart.com sobre gráficos técnicos de seguimiento de tendencia del mercado americano SP500 ($SPX). La sección completa de análisis con muchos más gráficos se encuentra en: http://stockcharts.com/freecharts/dpgallery.html.
Weekly Trend Analysis
This weekly chart should be reviewed at the end of each week. If the 17-week EMA (green) is above the 43-week EMA (purple), the long-term trend is bullish. Changes in the PMO's direction is even stronger evidence of a change in the long-term trend.
McClellan Oscillators
The McClellan Oscillator reflects the short-term strength and direction of the market. Readings above zero are bullish, readings below zero are bearish. Readings above +100 or below -100 are extreme and often signal a market turn.
The McClellan Summation Index provides a longer-term view. In general, if the index is rising it is bullish and if it is falling, bearish. Typically, the index ranges from -1000 to +1000.
In the bottom panel are the two different EMAs of the (invisible) Advance/Decline ratio that are used to calculate the McClellan Oscillator. The red 39-day EMA is called the "5% Index" and the blue 19-day EMA is called the "10% Index." If both the 5% and 10% Indexes are positive, the market is strengthening. If they are both negative, it is weakening.
More at http://stockcharts.com/freecharts/dpgallery.html
Market Trend Charts
The market's trend
can be identified by observing the position and direction of the moving
averages on the daily, weekly, and monthly charts below as well as the
behavior of the Price Momentum Oscillator (PMO).
Daily Trend Analysis
This daily chart
should be reviewed every day. If the 20-day EMA (green) is above the
50-day EMA (purple), the intermediate-term trend is bullish. If the
50-day EMA (purple) is above the 200-day EMA (blue), the long-term trend
is bullish. Changes in the PMO's direction may signal an upcoming
short-term trend change. When the PMO crosses its red signal line it is
even stronger evidence of a significant change in trend.
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| http://stockcharts.com/freecharts/dpgallery.html |
Weekly Trend Analysis
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| http://stockcharts.com/freecharts/dpgallery.html |
This weekly chart should be reviewed at the end of each week. If the 17-week EMA (green) is above the 43-week EMA (purple), the long-term trend is bullish. Changes in the PMO's direction is even stronger evidence of a change in the long-term trend.
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| http://stockcharts.com/freecharts/dpgallery.html |
The McClellan Oscillator reflects the short-term strength and direction of the market. Readings above zero are bullish, readings below zero are bearish. Readings above +100 or below -100 are extreme and often signal a market turn.
The McClellan Summation Index provides a longer-term view. In general, if the index is rising it is bullish and if it is falling, bearish. Typically, the index ranges from -1000 to +1000.
In the bottom panel are the two different EMAs of the (invisible) Advance/Decline ratio that are used to calculate the McClellan Oscillator. The red 39-day EMA is called the "5% Index" and the blue 19-day EMA is called the "10% Index." If both the 5% and 10% Indexes are positive, the market is strengthening. If they are both negative, it is weakening.
More at http://stockcharts.com/freecharts/dpgallery.html
sábado, 15 de marzo de 2014
Wilshire 5000 Index
The Wilshire 5000 Index is considered the "total market index." Designed to track the value of the entire stock market, the index was started in 1974 by Wilshire Associates soon after computers made the daily computation of such a large index possible.
The index includes a majority of the common stocks, REITs, and limited partnership shares, traded primarily through NASDAQ OMX or NYSE Euronext or the American Stock Exchange.
The index includes a majority of the common stocks, REITs, and limited partnership shares, traded primarily through NASDAQ OMX or NYSE Euronext or the American Stock Exchange.
The Wilshire 5000 is comprised of virtually every stock that meets three criteria:
1) The firm's headquarters are based in the U.S.
2) The stock is actively traded on a U.S. exchange.
3) The stock has widely available pricing information (this disqualifies bulletin board, or over-the-counter stocks).
As of February 28, 2014 the index contained only 3,678 components. The index is intended to measure the performance of most publicly traded companies headquartered in the United States, with readily available price data, (Bulletin Board/penny stocks and stocks of extremely small companies are excluded). Hence, the index includes a majority of the common stocks and REITs traded primarily through New York Stock Exchange, NASDAQ, or the American Stock Exchange. Limited partnerships and ADRs are not included.
 |
| Wilshire 5000 index - $WLSH |
It can be tracked by following the ticker $WLSH in http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$WLSH&p=D&b=5&g=0&id=p83998927006. It can be useful to track US stock market timing in addition to or in parallel to Mansfield RS (or the Relative Performance compared to an index such as the S&P 500).
The Wilshire 5000 Index is a very easy way to determine the path of the U.S. stock market. Since it includes essentially every public firm, it is highly representative of the overall market.
Because it is so diverse, it is impossible to tell which sectors or asset
classes are moving the market (technology, industrial, small-cap,
large-cap, etc) by merely looking at the Wilshire 5000. In addition,
many people do not own a large number of the small-cap stocks that this index holds, so it may not accurately represent the portfolio mix held by most investors.
miércoles, 12 de marzo de 2014
Market Timing: Impulso 1
El Impulso 1 prevalece mientras los alcistas mandan
Publicado por Javier Alfayate (4 Marzo, 2014) en http://accionesdebolsa.com/el-impulso-1-prevalece-mientras-los-alcistas-mandan.html
Voy a recopilar aquí los artículos que sobre Market Timing suele publicar Javier en su blog, y empezaré por el Impulso 1 que es el que actualmente está vigente.
El gráfico ADn en tiempo real se puede consultar en http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=0&mn=6&dy=0&id=p61900721315&a=260220479
La posición que debemos tener es
alcista claramente porque además vemos cómo la AD hace ya tiempo que
superó máximos, mientras el NYSE lucha por superarlos. Esto nos muestra
que en realidad está subiendo el resto de acciones mientras los que
dibujan el índice no tanto.
Hay que tener en cuenta lo peligroso que puede resultar un oscilador de McClellan
muy por encima de 50 (>60) y esto se podía traducir en una
corrección de corto plazo o tiempo que no supusiera el final del
impulso. De momento así está ocurriendo.
El Summation (momentum de la AD) sigue
claramente alcista superando niveles previos por lo que da mayor validez
al movimiento y zona de impulsos iniciada.
Lo que vemos por tanto una amplitud de mercado consecuente con un mercado alcista.
El gráfico del Summation en tiempo real se puede consultar en http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYSI&p=D&yr=0&mn=6&dy=0&id=p86203669426&a=275137244
Toda esta información se puede completar con la lectura del VIX en http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$VIX (Para más información sobre cómo interpretar el VIX consultar la web de José Luis Cava)
Toda esta información se puede completar con la lectura del VIX en http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$VIX (Para más información sobre cómo interpretar el VIX consultar la web de José Luis Cava)
GENERAL DYNAMICS CORPORATION (GD) - USA
and information technology. The company operates through four business groups:...
Sector: Aerospace / Defense
(more in http://www.4-traders.com/GENERAL-DYNAMICS-CORPORAT-12723/company/)
Aunque esta semana parece que el valor está algo más flojo, la verdad es que sigue comportándose estupendamente desde que antes de Navidad rompió con fuerza y con entrada de volumen hacia arriba. El indicador Gatillo no indica por ahora deterioro alguno, si bien sería deseable que relajara un poco esa pendiente y subida abrupta para evitar una fuerte corrección. De momento lo mantengo mientras la situación en USA no se deteriore. Es más, cualquier apoyo con entrada de volumen podría invitar incluso a aumentar el peso del valor en cartera (piramidando en función de la ganancia acumulada, si bien tendríamos que ver si el market timing es apropiado para esto).
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| General Dynamics - Weekly |
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| General Dynamics - Daily |
martes, 11 de marzo de 2014
WYNDHAM WORLDWIDE CORPORATION (WYN) - USA
Sector: Hotels / Motels / Cruise Lines
(read more http://www.4-traders.com/WYNDHAM-WORLDWIDE-CORPORA-30737/company/)
El valor que llevo en cartera desde la semana pasada donde parecía querer seguir subiendo tras el apoyo en la media de 30 semanas. El indicador Gatillo también comenzó a mostrar barra verde con color azul predominante, lo que indica que la tendencia alcista sigue vigente. Si a ello unimos que el estocástico parece querer acompañar...pues solo falta esperar y ver...
El valor fue analizado por Javier Alfayate en su consultorio (y de la mano de un experto)
DIRECTO miércoles 5 de marzo 2014.
El superperformance de 4-traders.com acompaña también la situación técnica del valor http://www.4-traders.com/WYNDHAM-WORLDWIDE-CORPORA-30737/company/. El gráfico diario muestra cómo el nivel 75.75 es sobre el que debería consolidar y superar el precio en el más corto plazo.
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| Wyndham - WYN |
lunes, 10 de marzo de 2014
HOCHTIEF AG (HOT) - Germany
Abro hoy esta sección Screener de valores con la intención de ir colgando los valores que tengo en cartera o que tengo en la recámara por si mejoraran aspecto para entrar. La idea no es realizar recomendación alguna, sino poner algo de orden en mi propia operativa, tratando pues de que esta sección sea como una especie de diario de trading.
Hochtief is the largest construction group in Germany. The group's activity is organized around 3 areas: building and infrastructure construction (No3.worldwide): bridges, highways, stadiums, schools, hospitals, etc. The group also provides logistical services, asset management, project.
El valor es alcista y se comporta mejor que la media del mercado (según RSCMansfield no mostrado). Todo apunta a que podría seguir subiendo....PERO el mercado Alemán está flojeando esta semana precisamente, lo que puede hacer que el precio se pare; riesgo stop algo elevado pero asumible de 8,9%. El indicador Gatillo acompaña mostrando barra verde y en zona azul, estocástico por encima de 50, y CPM en verde las dos últimas semanas (la última barra roja no cuenta pues estamos a lunes).
El valor lo ha analizado hoy mismo Ricardo González en su encuentro digital del 10 de Marzo de 2014.
El superperformance de 4-traders.com acompaña también la situación técnica del valor http://www.4-traders.com/HOCHTIEF-AG-436197/company/.
Sector: Engineering / Construction
(Read more in http://www.4-traders.com/HOCHTIEF-AG-436197/?type_recherche=rapide&mots=hot )El valor es alcista y se comporta mejor que la media del mercado (según RSCMansfield no mostrado). Todo apunta a que podría seguir subiendo....PERO el mercado Alemán está flojeando esta semana precisamente, lo que puede hacer que el precio se pare; riesgo stop algo elevado pero asumible de 8,9%. El indicador Gatillo acompaña mostrando barra verde y en zona azul, estocástico por encima de 50, y CPM en verde las dos últimas semanas (la última barra roja no cuenta pues estamos a lunes).
El valor lo ha analizado hoy mismo Ricardo González en su encuentro digital del 10 de Marzo de 2014.
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| Hochtief - HOT |
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| Hochtief - HOT |
sábado, 8 de marzo de 2014
El método de la "Triple pantalla" de A.Elder
El método de Alexander Elder: la "triple pantalla"
Recopilo aquí el artículo que presenta slowinver en su blog sobre los consejos del conocido trader Alexander Elder (por http://www.slowinver.com/alexander-elder-y-la-triple-pantalla/).
La principal publicación de Alexander Elder es el libro Trading for a Living (Vivir del trading), conocido y traducido a múltiples idiomas, incluido el español, y donde se establecen las bases del método que ideó
para estudiar la bolsa.
miércoles, 5 de marzo de 2014
Consejos para hacer trading
10 consejos para hacer trading con éxito (por Mike Bellafiore de SMB Capital)
Artículo publicado en la web estrategiasdeinversión el pasado Noviembre 2013 y que nos pueden ayudar cuando tenemos dudas en nuestro trading. Mike Bellafiore, ofrece sus recomendaciones para los “novatos” que se acercan por
primera vez a este complicado mundo bursátil de idas, venidas y
variaciones constantes. Los consejos se refieren a operativa intradía por lo que he seleccionado aquellos que se podrían extrapolar a cualquier marco temporal.
10 consejos que también los más experimentados pueden considerar útiles en el camino hacia el éxito y que son los siguientes:
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