Market Timing: El Impulso 2 confirmó su final, ¿inicio de nuevo impulso?

El título de la entrada resume los dos artículos que sobre el mismo tema han publicado estos días Javier Alfayate y Sergio Molina en sus blogs. Trato de seguir el market timing para las entradas pero esta vez me ha ocurrido algo que no quiero que se me olvide para futuras ocasiones.

El inicio I2 me pilló en pleno Agosto y me perdí el momento ideal de entrada, por lo que entré a principios de septiembre (con la ADn ya por encima de +50 y próxima a +80). Lo que esperaba era un I2 mucho más largo y así compensar la tardanza en entrar. Pero ha sido un impulso corto y ahora me entran las dudas de qué hacer con las posiciones que tengo en USA...la solución es que debo seguir mi plan de medio plazo y no cometer el error de entrar y salir continuamente de las posiciones (mañana pondré otro post al respecto), algo que me ha pasado varias veces este año (con el pago que debo hacer al broker cada vez).

El Impulso 2 confirmó su final, ¿y ahora qué?

La Línea AD (formada por los valores que suben menos los que bajan) es la que guía el resto de indicadores como ADn, Summation y Oscilador McClellan). Consiguió hacer nuevos máximos y sin embargo lo que parecía poder ser duradero se ha girado en una corrección de impulso.

Ahora mismo está retrocediendo dando por concluido el Impulso 2. Aunque esta semana vamos a tener un evento que puede trastocar un poco a la Amplitud de mercado (votación en Escocia y FED) lo cierto es que el desarrollo sigue siendo alcista sin mostrar divergencia en AD alguna, ni de largo ni de corto plazo.

El Summation no consigue pasar su máximo precedente y que se corresponde con el Impulso 1. Esto no es demasiado preocupante si suponemos (que supondremos) que el actual patrón alcista va a continuar. El problema viene si en el Impulso 3 e Impulso 4 se continua con esa divergencia. Existen algunos casos en los que el Impulso 2 ha generado una curva Summation por debajo del máximo del Impulso 1 y no ha pasado nada. Lo peor es quizás que el NYSE no consiguió batir sus máximos, dando origen a una onda más compleja.

Sobre el McClellan Oscilador comentar que ya estaba en zona de sobreventa unos días atrás y que por tanto puede hacer que la proyección de la corrección de impulso sea pequeña. Es por esto que he decidido mantener mi cartera de largos y no cubrir en este caso la posición en el final de impulso.

CONCLUYENDO: Seguramente el impulso se reanude con alguna noticia que se espera para finales de la semana. En cuyo caso el siguiente impulso será el número 3 y tendremos una corrección de impulso corta. La otra posibilidad es que siga renqueante y regrese la ADn a +20 y el Mc.Osc marque -90-100 antes de continuar el impulso. Son dos escenarios factibles al que doy más validez al primero y es por ello que actúo en consecuencia.

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¿Inicio nuevo impulso?

Vaya, esperaba que el mercado corrigiera un poco más para poder hacer una entrada discrecional aprovechando un impulso de amplitud. Se han cumplido los requisitos, solo faltaba que la ADn bajara hasta inmediaciones del nivel +20.

El mercado ha rebotado y ha roto claramente la línea de tendencia que había pintado hace dos días. La transformada de fisher se ha cruzado al alza en zona de sobreventa y el oscilador ha empezado a subir.

Creo que no hay porque ser tan estricto y esperar a que la ADn baje hasta su nivel +20, si ya perdió su nivel +50 y ha rebotado sin llegar a sobrevenderse es porque el mercado está muy fuerte.



El mercado ha subido durante la sesión nocturna bastante, si corrige un poco compraré el ETF SSO, pero solo si se acerca en las inmediaciones de el valor de apertura de ayer. En caso de entrar a mercado lo avisaré en los comentarios de este post.

Los anteriores impulsos de amplitud han salido muy bien, lo suficiente para volver a aportar otra vez.

Por otro lado ya tenemos abierta la posición en el futuro del SP 500, de momento todo sigue su curso. Ver y esperar!