Repaso de MarketTiming (1): por JAlfayate

Repaso de los gráficos de ADn y Summation publicado por Javier Alfayate el pasado 26 de Noviembre 2014:

¿Hacia dónde se dirige el mercado?, ¿Estamos en un patrón bajista o alcista?, ¿Impulso 1 alcista o Impulso 3 bajista?

A continuación repasaremos el escenario actual de Market Timing, hacia dónde creo que nos moveremos y la actitud que debemos adoptar en nuestra cartera para aprovecharnos de estos movimientos:

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=0&mn=6&dy=0&id=p61900721315&a=260220479

La divergencia bajista comentada en el anterior post de Market Timing se canceló a los dos días siguientes y por tanto la cobertura planteada ya no tenía sentido. Ahora mismo el aspecto que tiene el gráfico de la AD superando máximos anteriores antes que el NYSE ha mejorado mucho.

A la pregunta de si estamos en un patrón bajista o alcista tengo que responder que mientras el NYSE no supere sus máximos precedentes (en el gráfico ampliado se ve que no lo ha pasado aún) no invalidará el patrón bajista de 3 impulsos, aunque veamos cómo la AD ya está anunciando que su voluntad es la de seguir yendo hacia el Norte, aunque el NYSE se resista.

Por tanto, las posibilidades de ver un Impulso 3 a la baja están descendiendo a medida que más valores se suman a la tendencia alcista de los mercados. Es destacable cómo el ETF que reúne a los valores medianos (VO) ha seguido al S&P500 en su movimiento. Esto da más fondo y potencia al movimiento.

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYSI&p=D&yr=0&mn=6&dy=0&id=p86203669426&a=275137244

El gráfico del Summation que suele ser algo más atrasado, ya ronda sus máximos del anterior impulso. Sin duda podría superarlos en el momento en el que el NYSE se decida por el Norte y aparte las dudas.

¿Qué debemos hacer ante este escenario no tan claro de futuro? Seguir apostando por el fondo del mercado pero no con un 100% de nuestra posición. Mientras semanas atrás hemos pasado de un 30% a un 60% de exposición, la superación de máximos del NYSE hará que volvamos a replantearnos y liquidar por stoploss las coberturas y a aumentar la exposición al 90-100% ya que muy probablemente estemos ante el Impulso 1 de un nuevo patrón alcista.

En caso de Rally de Navidad y desarrollo de patrón alcista, siempre se puede esperar al retroceso del Impulso 1, ya que este llega y genera buenas oportunidades de inversión. Como ya he dicho en algún momento, se trata de reaccionar a los movimientos del mercado, no de predecirlos. Para eso están los trasnochados adivinos de bola de cristal.